China to maintain around 7% growth rate in 2015: expert

SINGAPORE - "With high rate of investment and consumption, I think China will be able tomaintain around 7 percent growth rate this year," said Justin Lin, Professor and HonoraryDean of Peking University's National School of Development at FutureChina Global Forum inSingapore on Monday.

Themed "Navigating the Economic Slowdown", Justin Lin analyzed factors which may impactChina's economic growth and made his prediction at the opening plenary of FutureChinaForum.

Lin acknowledged that there are many structural problems in China, saying that havingstructural problems is not something new, the structural problems need to be solved withindustrial upgrading, which may also create lots of opportunities.

Economic growth rate in any country is basically driven by three factors: export, investmentand consumption, said Justin Lin, adding in the context that export from emerging economiesslowdown as developed economies have not fully recovered from the financial crisis, China'seconomic growth will depend on investment and consumption.

"Luckily, China is a developing countries, and there are many good investment opportunities.Besides, China still have a lot of opportunities for further improvement in infrastructure,especially in the city infrastructure." he added.

Lin thought that with good investment opportunities and abundant resources, China will beable to maintain reasonable high rate of investment. With high rate of investment, jobs will becreated, then household income will increase, as well as consumption. He believed that Chinawill be able to maintain around 7 percent growth rate with high rate of investment andconsumption this year and also in the 13th five-year plan.

As China's GDP today is 13 percent of the world's economy, the around 7 percent growth ratewill make China the main driver of the global growth, he said.

"The 7 percent growth rate means China will contribute to above 1.9 percent of the growth tothe world. And we know that, the world's growth rate is about 3 percent to 4 percent, 1.9percent growth rate means China will contribute to at least a quarter to one third of growth tothe world," he said.

The two-day forum brings industry leader and experts together to address topics with theirinsights on China's latest developments under the theme of "Opportunities Amidst China'sRebalancing".